光大证券：杭州银行（600926）-2022年半年度报告点评：资产扩张再提速，营收盈利双提升

杭州银行(600926)事件：8月19日，杭州银行发布2022半年度报告，上半年实现营业收入173.02亿，同比增长16.3%，实现归母净利润65.93亿，同比增长31.7%。年化加权平均净资产收益率为16.62%，同比提升2.44pct。点评：业绩维持高增，规模、非息为主要贡献分项上半年杭州银行营收、拨备前利润、归母净利润同比增速分别为16.3%、、16.8%、31.7%，在1Q较高基数基础上，季环比分别提升0.6、2.9、0.3pct。拆分业绩同比增速来看，规模、非息为主要贡献分项，息差、费用、拨备负向贡献均有所收窄。整体看，尽管2Q疫情散点多发、国内整体银行业信贷供需矛盾有所加大、行业景气度下行，但公司扩表势头强劲对净利息收入形成较强支撑，同时，中收在理财等业务带动下“好上加好”，推动公司业绩增速在高基数下维持双升，彰显公司作为浙江地区头部城商行的实力。2Q扩表提速，净利息收入延续“以量补价”1）信贷投放“供需两旺”为资产端扩张提供强劲增长动能。截至2Q末，杭州银行总资产、贷款同比增速分别为19.1%、22.5%，增速季环比分别提升0.5pct、1.2pct；其中，2Q单季新增贷