信达证券：妙可蓝多（600882）-营收持续增长，利润短期承压

妙可蓝多(600882)事件：妙可蓝多公布2022年中报。8月17日，公司公布2022年中报，公司上半年实现营业收入25.94亿元，同比增长25.48%；实现归母净利润1.32亿元，同比增长18.03%；实现扣非归母净利润1.16亿元，同比增长4.29%。公司2022二季度实现营业收入13.08亿元，同比增长17.17%；实现归母净利润5849万元，同比下降26.72%；实现扣非归母净利润4708万元，同比下降40.82%。点评：营收持续增长，市占率不断扩大。在上半年受疫情影响的大环境下，公司营收增速依然强劲，特别是Q2仍然维持17.17%的增速，实属不易。市占率方面，根据凯度数据，公司2022年上半年奶酪市场占有率达35.5%，较2021年末的30.8%提升4.7pct，奶酪棒市场占有率更超过40%，稳居行业第一并不断扩大领先优势。分产品看。22H1奶酪营收20.42亿元，同比+34.11%；液态奶营收1.82亿元，同比-14.73%；乳制品贸易营收3.65亿元，同比+11.11%。其中，22Q2奶酪营收10.00亿元，同比+21.06%；液态奶9332万元，同比-12.79%；乳制