开源证券：芒果超媒（300413）-公司信息更新报告：Q2业绩环比改善，继续看好优质内容驱动业绩增长

芒果超媒(300413)高基数与疫情致业绩承压，看好优质内容驱动业绩增长，维持“买入”评级公司发布2022年半年度报告，2022H1公司实现营业收入67.14亿元（同比-14.5%），实现归母净利润11.91亿元（同比-18.0%）。公司2022H1收入和利润同比有所下滑，一方面由于2021H1《乘风破浪的姐姐第二季》等综艺上线形成较高业绩基数，另一方面或受宏观经济及疫情影响，广告行业景气度有所下滑，同时重点综艺上线及艺人经纪业务开展也受到较大影响。基于公司业绩，考虑疫情影响广告及消费需求，我们下调盈利预测，预测公司2022/2023/2024年归母净利润分别为25.51/28.52/30.83（前值为26.37/32.31/38.87）亿元，对应EPS分别为1.36/1.52/1.65元，当前股价对应PE分别为22.4/20.1/18.6倍，我们看好公司优质内容驱动业绩持续增长，维持“买入”评级。头部综艺上线带来Q2业绩环比改善，利润率与费用率保持平稳2022Q2公司实现营业收入35.91亿元（同比-6.6%，环比+14.9%），实现归母净利润6.83亿元（同比+0.8%，环比+34