中泰证券：详解平安银行2022半年报：战略转型稳步推进，业绩维持高增长、同比+25.6%

平安银行(000001)投资要点中报亮点：1、归母净利润同比增25.6%，总体保持高位稳定。非息收入增速放缓，带动营收和PPOP同比增速有小幅下行，上半年营收同比增8.7%、PPOP同比增9.9%。2、存款增长较好。Q2新增存款759亿，高于去年同期新增量，新增企业和居民存款均好于去年同期。同时存款内部结构亦有优化，企业活期存款带动活期存款占比提升0.4%。3、资产质量总体保持相对平稳。2季度不良认定趋严下、不良生成有小幅抬升，不良率总体保持平稳在1.02%。关注类占比1.32%，环比下降9bp。公司逾期60天以上和逾期90天以上占比总贷款环比下降，逾期率下降幅度更大，主要为逾期60天以内的贷款有所改善。安全边际高位平稳。4、客户数和AUM总体增长平稳。零售客户数1.22亿、同比增速7.2%，客户数总量不低，总体增长平稳。零售客群贡献的AUM体量在3.47万亿、同比增速在16.4%；私行达标客户数7.49万户，同比在15.6%左右的高增长。私行AUM1.55万亿，同比增15.7%，增速较历史同期有放缓。中报不足：1、单季日均净息差环比降8bp：主要是资产端收益率下行拖累，资产端收益率环