浙商证券：平安银行2022年中报点评：盈利保持高增长，疫后修复潜力股

平安银行(000001)投资要点平安银行2022年中报：利润同比26%高增，营收增长跑赢大市。随着疫情影响消退，平安银行零售业务有望修复，迎来信贷、风险、财富多重改善。数据概览平安银行2022H1归母净利润同比增长25.6%，增速较2022Q1下降1.2pc；营收同比增长8.7%，增速较2022Q1下降1.9pc；ROE（年化）12.2%，同比提升1.5pc；ROA（年化）0.88%，同比提升11bp；2022H1末不良率1.02%，环比2022Q1末持平，拨备覆盖率290%，环比提升1pc。利润延续高增，营收跑赢大市22H1平安银行归母净利润同比+25.6%，增速保持强劲，有望领跑股份行。营收增速8.7%，预计处于股份行前列。营收增速较22Q1略回落1.9pc，符合市场预期，主要是中收拖累。展望未来，平安银行有望充分受益于疫后修复带来的零售需求、风险改善，营收增速有望企稳、利润有望保持快增。息差环比下行，后续有望趋稳22Q2净息差（日均）2.72%，环比下降8bp，归因资产收益率压力。其中，贷款收益率下降幅度较为明显，环比下降20bp。一方面，疫情冲击零售需求，导致零售贷款日均占比下