信达证券：亚钾国际（000893）-百万吨产能放量，二季度业绩大幅提升

亚钾国际(000893)事件：2022年8月16日，亚钾国际发布2022年中报：公司实现营业收入17.63亿元，同比增长668.84%；归属上市公司股东净利润10.96亿元，同比增长116.44%；基本每股收益1.4487元/股，同比增长116.42%。点评：22H1业绩表现亮眼，二季度业绩大幅增长。根据中报，公司第二季度实现营业总收入12.41亿元，同比增长1094.14%；扣除非经常性损益后的归属母公司股东净利润8.12亿元，同比增长6484.47%；扣除非经常损益后的ROE为15%，同比增长4734.84%。2022年上半年及第二季度业绩的大幅度增长得益于主营业务钾肥处于价格高位及量的释放期。2022年3月公司老挝100万吨/年钾肥改扩建项目顺利达产，自3月23日起，连续多日单日钾肥产量超过3000吨，按照全年生产时间335天测算（扣除一个月检修期），公司预计100万吨项目单日钾肥产量将达到2985吨。供需偏紧下钾肥价格步入高景气周期。受疫情及极端天气影响，国际粮价不断上涨。全球农产品价格的快速上涨，带动钾肥价格周期上行。同时，受白俄罗斯制裁、俄乌冲突影响，俄钾和白俄钾供应紧张；