中泰证券：详解江阴银行2022年中报：PPOP同比高增36%、资产质量稳中向好

江阴银行(002807)中报亮点：1、营收和拨备前利润加速向上，净利润实现22%高增。江阴银行2022年半年度营收继续保持向上，实现26.27%的高增，其中净利息收入同比增速保持不弱，同时非息收入在其他非息收入的带动下有较大比例提升。拨备前利润同比高增36.05%。在优异的资产质量表现下，净利润高增22.08%。2、净非息收入同比增54%，增速较1季度有大幅上升，其他非息收入增长明显。净其他非息收入同比增速+78.2%（1季度同比+30.2%），主要是公允价值变动增加。净手续费收入同比降低14.9%，主要是手续费及佣金支出增速影响，主要系上半年拓展将近2万户收单客户，收单业务手续费增加所致。3、资产质量稳中向好。江阴银行资产质量保持优异。不良率环比下行至0.98%，不良净生成率保持低位。同时不良认定严格，逾期指标向好；逾期双降。风险抵补大幅夯实。拨备对不良的覆盖程度环比提升40个百分点至496.8%；拨贷比环比提升37bp至4.88%。中报不足：单季年化息差环比下行3bp至2.13%，降幅较1季度有放缓。主要为资产端收益率下行拖累，资产收益率环比下行3bp，负债端成本环比保持稳定。从日