光大证券：韦尔股份（603501）-跟踪报告之十一：2022H1业绩符合预期，下半年关注车载CIS及新产品放量

韦尔股份(603501)要点事件：韦尔股份发布2022年半年报，2022H1公司实现营收110.72亿元，同比减少11.06%；实现归母净利润22.69亿元，同比增加1.14%；实现扣非归母净利润14.51亿元，同比减少26.18%；毛利率34.28%，同比增加1.19pct。2022Q2单季度公司实现营收55.33亿元，同比减少11.27%，环比减少0.09%；实现归母净利润13.73亿元，同比增加14.15%，环比增加53.24%；实现扣非归母净利润5.49亿元，同比减少46.26%，环比减少39.14%；毛利率33.26%，同比减少0.49pct，环比减少2.05pct。点评：车载CIS业务市场份额快速提升，营收占比增长明显。2022H1公司CIS产品营业收入达72.98亿元，同比减少20.97%，营收占比65.91%。（1）汽车电子方面，2022年上半年，公司汽车CIS实现收入16亿元，营收占比提升至14.5%，较2021年增长5pct。公司推出应用于车内监控市场的OX05B1S和用于汽车环视系统、后视系统和电子后照镜摄像监控系统的OX03D，积极拓展产品维度。展望下半年，公司