安信证券：浙江鼎力（603338）-全球竞争力持续增强，看好公司未来盈利修复

浙江鼎力(603338)核心观点：2022年公司有望释放利润弹性，扭转2021年“增收不增利”的情况。2022年上半年，在高基数和国内疫情反复背景下仍实现营收同比14%的增长，盈利端受益于汇率波动带来的约8千万汇兑收益，实现归母净利润同比增长13%；展望下半年，在收入稳定增长的情况下，产品结构优化、市场结构优化、成本控制加强、外部因素好转有望带动公司进一步释放利润弹性。2018-2021年，公司连续经历了贸易摩擦、新冠疫情、“双反”等压力测试，积极应对过程中，市场竞争力不断增强，当前估值处于历史底部水平，具备中长期投资价值。国内高空作业平台市场正由成长期向成熟期过渡，短期关注海外市场需求高景气：根据中国工程机械工业协会数据，2022M1-6，高空作业平台行业销量9.95万台，同比+19.8%。从出口角度看，2022M1-5，实现出口2.8万台，同比+48%，海外需求保持高景气，从两个角度验证：①制造端：根据豪士科（JLG母公司）和特雷克斯（吉尼母公司）财报，其高机业务在手订单规模持续扩大，截至2022Q2末分别达40、23亿美元，分别同比+127%、62%。同时豪士科财报披露，计划于9