国金证券：机械行业研究：看好机器人、燃气轮机和机床

行情回顾 本周板块表现：上周（2026/7/27-2026/7/31）5个交易日，SW机械设备指数下跌0.80%，在申万31个一级行业分类中排名第29；同期沪深300指数下跌1.31%。2026年至今表现：SW机械设备指数下跌4.45%，在申万31个一级行业分类中排名第9；同期沪深300指数下跌0.90%。 核心观点 北美缺电程度加剧，未来AIDC有望加速自建电厂，带动燃机需求提速。近期，美国最大电网运营商PJM提出，对于没有自备电源的数据中心，PJM建议在电网承受极端压力时期，可对其实施临时限电措施，以避免整个电网不得不实施更大范围的轮流停电。我们认为此举有望加速AIDC运营商自建发电厂的趋势。燃机凭借发电稳定、启动速度快、成本低、热效率高等优势，有望长期成为AIDC发电的首先方案，未来燃机采购节奏有望加速。在全球燃机产能紧缺背景下，国内燃机产业链龙头有望出海提速。 谷歌发布模型机器人大模型，有望加速物理AI应用落地。7月30日，谷歌DeepMind发布GeminiRobotics2系列模型，它是视觉-语言-动作（VLA）模型，负责将指令直接转换为电机控制信号，首次实现从脚到指尖的全