中泰证券：长盛轴承（300718）-自润滑轴承国产龙头，风电领域打开公司第二成长曲线

长盛轴承(300718)下游需求逐步复苏，公司业绩有望快速增长。①稳增长政策之“风”已至，工程机械需求迎来边际改善。年初以来，我国稳增长政策之“风”已至，基建项目加快落地预期和地产调控政策持续宽松带来工程机械需求边际改善。7月挖机销量增速开始转正，工程机械行业或将呈现“需求后移、淡季不淡”的特征。工程机械作为公司主要的下游应用领域，行业的边际改善有望带动公司工程机械领域业务逐步好转。②汽车行业快速复苏，有望带动公司业绩快速增长。2022年6月，我国汽车销售250.23万辆，同比增长24.16%；新能源汽车销售59.64万辆，同比增长133.21%；6月以来汽车行业快速复苏。汽车行业自润滑轴承规模全球约180亿元，中国约50亿元，市场规模较其他领域大。汽车行业复苏有望进一步带动公司业绩快速增长。风电领域“以滑代滚”趋势明确，有望开启公司第二成长曲线。①风电领域滑动轴承替代滚动轴承趋势明确。风电行业正朝着更大功率、更低成本的方向发展，使用滑动轴承代替滚动轴承是风电行业未来重要的技术发展方向。“以滑代滚”是未来超大功率风电齿轮箱降本增效最具潜力的解决方案，对我国实现风电高端轴承国产化、风电平