华西证券：捷佳伟创（300724）-业绩整体向好，持续受益于行业高景气度

捷佳伟创(300724)事件概述公司发布2022年半年报，2022年上半年公司实现营业收入26.79亿元/YoY+2.13%，归母净利5.08亿元/YoY+10.91%，扣非归母净利润4.68亿元/YoY+10.14%。分析判断:22H1盈利能力稳定，疫情影响或拖累公司业绩。盈利能力方面，22H1公司毛利率25.47%/YoY-0.52pct，净利率为18.90%/+1.58pct。费用率方面，22年上半年公司销售/管理（含研发）/财务费用率分别为2.09%/7.02%/-4.19%，同比变动+0.95/+0.18/-4.15pct。单季度看，受疫情影响（拖累验收），22Q2公司营收13.17亿元,同比-8.97pct/环比-3.37pct，归母净利润2.35亿元，同比-4.82%/环比-14.10%。盈利能力来看，22Q2公司毛利率23.76%，同比+0.2pct/环比-3.37pct，净利率17.78%,同比+0.87%/环比-2.21%。PE-poly获得头部客户认可，未来在TOPCon领域中的渗透率有望逐步提高。1）公司TOPCon的PE-Poly整线设备，在PERC电池设备的