国金证券：龙蟠科技（603906）-铁锂产业链逐步完善，迎来快速放量期

龙蟠科技(603906)事件8月6日，公司发布公告，上半年实现营业收入60.10亿元，同比增长371%，归母净利润4.33亿元，同比增长196%。分析磷酸铁锂业务维持高盈利水平，产能不断扩充提升未来成长空间。上半年，公司实现磷酸铁锂生产4.5万吨，销售4万吨，收入接近5亿元，是公司整体业务增长的主要贡献板块。二季度公司实现磷酸铁锂销量2.2万吨，环比增长24%，下半年公司将进入产能快速释放期，四川基地、山东基地新增产能有望逐步投产，带动公司整体磷酸铁锂产量获得进一步提升，同时公司针对自身低温性能的优势产品进一步扩充市场布局，在湖北进行新的基地布局提升优质项目产能，在海外印尼进行项目布局，扩展海外市场，通过多基地、多品类的扩充，公司有望不断提升产品销量，稳固行业地位。自身产业链逐步完善，前驱体、碳酸锂的布局有望助力公司不断加强成本管控，稳定盈利空间。此前公司根据自身磷酸铁锂产能布局，通过合资、自建等方式建设前驱体磷酸铁产能，有望在后期实现大部分的磷酸铁自给，在此基础上，公司进一步投资锂资源项目，将进一步完善公司在磷酸铁锂正极材料领域的产业链布局，提升公司的原料保障能力，同时有效控制产品的