东吴证券：百龙创园（605016）-2026年半年报点评：膳食纤维贡献增长，汇兑略有扰动

百龙创园(605016) 投资要点 事件：26H1实现收入7.59亿元，同比+17.0%；归母净利润2.11亿元，同比+24.1%；扣非归母净利润2.11亿元，同比+26.3%。单26Q2收入3.67亿元，同比+9.2%；归母净利润0.90亿元，同比+1.9%；扣非归母净利润0.91亿元，同比+7.4%。 膳食纤维贡献H1主要增量，海外占比继续提升。26H1膳食纤维4.46亿元，同比+27.7%；益生元1.87亿元，同比-2.0%；健康甜味剂1.08亿元，同比+15.8%。境外收入5.11亿元，同比+19.9%；境内收入2.31亿元，同比+10.0%。26Q2膳食纤维2.26亿元，同比+25.6%，益生元0.96亿元，同比-9.3%，健康甜味剂0.36亿元，同比-15.8%。 毛利率仍同比改善，财务费用是Q2主要利润扰动。26H1毛利率43.72%，同比+3.18pct；归母净利率27.73%，同比+1.58pct。26Q2毛利率42.24%，同比+0.95pct。Q2财务费用约0.12亿元，费用率同比提升3.10pct；半年报明确财务费用增加主要来自美元汇兑损益。26H1销售/管理/