西南证券：伊利股份（600887）-乳业龙头优势稳固，全球领先实现可期

伊利股份(600887)事件：近期公司组织投资者日活动，管理层与投资者就公司近况、发展战略等展开深入交流。五大业务全面推进，共创全球乳业第一目标。1、持续领跑常温液奶，拥有2+2+X品牌矩阵，以金典、安慕希、优酸乳、伊利母品牌等百亿品牌持续引领行业。把握消费升级需求，推出娟姗有机奶、A2有机奶、安慕希气泡酸奶等新品，丰富产品组合。立足线下优势渠道的同时积极拓展线上、O2O、特通渠道，持续巩固领先地位。2、疫情后低温线上渠道快速增长，包括O2O、生鲜电商、内容电商等；建设私域流量，以数字化赋能传统奶站，与消费者形成互动。3、奶酪千亿级市场空间广阔，疫情打开佐餐奶酪消费场景；推出常温奶酪棒新品，常温更适合作为儿童休闲零食，品类空间进一步拓宽。奶酪行业集中度将进一步提升，公司未来五年目标达成品类第一。4、随着新国标落地，婴儿奶粉配方数量大幅减少，头部国产品牌份额快速提升；金领冠产品优势显著，拥有全行业唯一专利配方。领婴汇俱乐部赋能母婴系统，覆盖绝大部分头部店铺，母婴渠道增速领跑。5、冷饮领先优势明确，发展高端、超高端产品；线上线下融合发展，预计线上渠道收入占比将进一步提高。优质奶源布局充分，