中银证券：江苏银行（600919）-业绩高增超预期，2季度收入增长提速

江苏银行(600919)江苏银行公告上半年业绩快报，1H22营业收入351.07亿元，同比增长14.22%；归母净利润133.80亿元，同比增长31.20%；年化加权平均ROE为16.09%。6月末，总资产规模2.87万亿元，贷款1.53万亿元，存款1.63万亿元；不良贷款率0.98%，拨备覆盖率340.65%。江苏银行上半年业绩同比增长31%，ROE16.09%超万得一致预期，二季度盈利、收入增长提速，带动盈利能力提升，不良率持续下降，拨备覆盖率稳中有升。收入、资产质量和拨备均持续表现积极，公司2022年PB估值0.60X，持续看好，重点推荐。目前股价6.80元，与可转债强赎价7.76元相差0.96元，关注转债转股情况。支撑评级的要点江苏银行2季度盈利和收入增长提速。实现归母净利润133.80亿元，同比增长31.20%，2季度单季盈利增速36.7%，较1季度提升10个百分点，上半年营业收入351.07亿元，同比增长14.22%，2季度单季同比增长17.4%，较1季度提升6个百份点。业绩增长带动上半年ROE同比上升2.98个百分点至16.09%。2季度规模保持较快增长，贷款增长快于存款