开源证券：骆驼股份（601311）-公司信息更新报告：商用车业务拖累业绩，新能源客户开拓提速

骆驼股份(601311)2022年上半年归母净利润同比下降50.21%~63.35%7月14日，公司发布2022年半年度业绩预告，2022年上半年公司实现归母净利润1.85~2.52亿元，同比下降50.21%~63.35%；上半年公司实现归母扣非净利润2.30~2.75亿元，同比下降40.27%~50.03%。其中，2022年Q1，公司单季度归母净利润1.40亿元，同比-49.1%，则Q2单季度公司归母净利润0.45~1.12亿元，同比下降51.3%~80.4%。受到国五升级国六以及下游部分主机厂停产影响，公司铅酸蓄电池乘用车/商用车配套量同比出现不同幅度下降，此外物流成本的增加、原辅材料价格上涨以及部分投资项目股价下行，对公司整体盈利也带来影响。考虑到下游商用车市场低迷对公司短期的业绩影响以及公司低压锂电业务放量之后盈利的提升，我们下调公司2022-2023年盈利预测，上调2024年盈利预测，预计2022-2024年归母净利润分别为8.4（-1.9）/12.1（-0.5）/16.1（+0.5）亿元，EPS为0.72（-0.16）/1.03（-0.05）/1.38（+0.05）元/股，