华西证券：中科创达（300496）-业绩符合预期，座舱驾驶两手抓

中科创达(300496)事件概述2022年7月15日公司披露2022年中报业绩预告，2022年上半年公司预计实现归母净利润3.88亿元-4.16亿元，同比增长40%-50%；扣非后归母预计3.61亿元-3.89亿元，同比增长41.01%-51.83%。公司营业收入较上年同期增长约45%。分析判断:收入业绩符合预期，智能化高景气下增长势头正猛营收增速约45%，归母净利润增速超40%。得益于客户粘性及全球化布局（2021年海外收入占38.38%），最大程度减轻了疫情对公司经营的影响。行业层面看，疫情后智能汽车全面开花，多款重磅车型相继发布，接连引爆市场，其智能化水平普遍比上一代产品有了质的飞跃，软件更成为形成差异化竞争的重点。目前公司所处的汽车软件赛道处于高景气上行阶段，我们预计公司将保持高增长势头。产品持续突破，座舱驾驶两手抓1）座舱：看好royalty收入提升。蔚来ET7于二季度启动量产交付，其中搭载了中科创达的全景环视产品。座舱芯片格局愈发清晰，高通8155平台渗透超预期，公司在座舱底软中的地位进一步稳固。近期发布的理想L9、蔚来ES8/ES6/EC6、长安深蓝SL03均搭载高通81