开源证券：新宝股份（002705）-公司信息更新报告：内销拉动叠加人民币贬值，2022Q2业绩超预期增长

新宝股份(002705)2022Q2业绩超预期增长，看好长期内外销均衡发展，维持“买入”评级2022H1公司预计实现归母净利润4.71-5.03亿元，同比增长50%-60%，较2020H1增长9.4%-16.7%；扣非归母净利润4.75-5.07亿元，同比增长66.54%-77.55%。2022Q2预计实现归母净利润2.93-3.25亿元，同比增长103.6%-125.4%，较2020Q2变动-4.23%~+6.03%。考虑同期低基数，在内销618拉动、外销提价落地、人民币贬值等因素影响下公司业绩实现超预期恢复性增长。我们上调2022-2024年盈利预测，预计2022-2024年公司净利润为10.79/12.19/14.29亿元（2022-2024原值为9.63/11.75/13.66亿元），对应EPS为1.31/1.47/1.73元，当前股价对应PE分别为14.8/13.1/11.2倍，长期看好内销摩飞带动盈利提升，维持“买入”评级。618大促叠加新品拉动内销快速复苏，产品调价支撑外销稳健发展内销方面，根据魔镜及京东数据，2022年618期间摩飞、东菱天猫销售额同比分别+33.17%