华安证券：斯达半导（603290）-业绩表现超预期，新能源业务占比持续提升

斯达半导(603290)主要观点：公司公告7月14日，公司发布2022年上半年业绩预告，预计上半年实现归母净利润3.4亿元-3.5亿元，同比增长120.80%-127.29%；实现扣非后归母净利润3.25亿元-3.35亿元，同比增长129.49%-136.55%。点评Q2业绩表现超预期，业务增长动力强劲。公司上半年归母净利润与扣非归母净利润中值分别为3.45亿元和3.3亿元，同比增长124.05%和133.02%，业绩表现超预期。其中，Q2单季度于疫情扰动下，仍有亮眼表现，预计实现归母净利润1.89亿元-1.99亿元，同比增长139.11%-151.78%，环比增长24.80%-31.41%。业绩超预期表现主要得益于下游新能源市场景气，公司产品优化升级提升价值量，与客户合作稳步推进，产能逐步提升满足订单需求等原因。此外，今年盈利能力也有望进一步优化，据Q1财报信息，公司毛利率与净利率已提升至40.81%、28%，均优于历史表现。新能源行业需求旺盛，产品结构与市场结构优化。上半年新能源行业需求旺盛，新能源汽车销售量、光伏装机量持续上修，多细分市场均面临产品供不应求的状况。公司上半年加快调