中泰证券：移远通信（603236）-业绩增长超预期，盈利能力持续提升

移远通信(603236)投资要点公告摘要：公司发布2022年半年度业绩预告，预计报告期内实现归属于上市公司股东净利润约2.74亿元，同比增长约105.14%，扣除非经常性损益后归属于上市公司股东净利润约2.57亿元，同比增长约113.04%。单季度净利润创新高，规模效应持续显现。公司预计22H1营业收入66.89亿元，同比增长约55%，受疫情影响上海部分订单递延。单季度来看，公司Q2实现营收约36.31亿元，同比增速约为47.66%，环比增长18.75%，归母净利润约1.50亿元，同比大幅增长105.87%，环比增长21.50%，创历史新高。公司业绩快速增长主要由于产品结构持续优化，品类多样性不断丰富，22H1公司5G模组、车规级模组、智能模组、LTE模组、天线、ODM业务同比均实现较高增长。同时，公司不断提升运营效率，规模效应带动公司盈利能力提升，22H1净利率约为4.09%，同比提升1pct，其中Q2净利率约为4.13%，同比提高1.16pct，环比持续改善。公司行业龙头地位稳固，Counterpoint数据显示,22Q1全球蜂窝物联网模组出货量中，公司市场份额达到38.1%，环比