民生证券：三峡能源（600905）-1H22业绩预告点评：电量稳中有增，业绩兑现高增

三峡能源(600905)事件概述：7月13日，公司公布2022年半年度业绩预告。1H22公司预计实现归母净利润47.94-50.94亿元，同比增加15.20-18.20亿元，同比增长46.4%-55.6%；扣非归母净利润47.74-50.64亿元，同比增加14.80-17.70亿元，同比增长44.9%-53.7%。电量稳中有增：1H22公司累计完成发电量244.88亿千瓦时，同比增长46.7%，贴近业绩增速区间下限，业绩表现强于发电量表现。分电源来看，1H22公司陆风、海风、光伏、水电分别完成发电量117.52、55.88、67.86、3.47亿千瓦时，同比增长18.2%、198.0%、45.7%、59.9%，电量表现符合预期。2Q22公司陆风、光伏、水电分别完成发电量61.38、38.23、2.46亿千瓦时，同比增长19.9%、46.8%、95.2%，较Q1同比增速分别提高3.5、2.6、84.3pct；海风完成发电量26.35亿千瓦时，同比增长189.9%，较Q1同比增速下降15.8pct。Q2公司实现归母净利润25.30-28.30亿元，同比增长42.2%-59.1%，单季度业绩