开源证券：扬农化工（600486）-公司信息更新报告：2022H1扣非净利润预增106%，产销顺畅助力业绩提升

扬农化工(600486)2022H1扣非净利润预增106%，产销顺畅助力业绩提升，维持“买入”评级7月11日，公司发布2022年半年度业绩预告，预计实现归母净利润15.14亿元，同比增长91%；实现扣非归母净利润15.87亿元，同比增长106%；对应Q2单季度预计实现归母净利润6.1亿元，同比增长75.8%，环比下跌32.5%。随着优嘉三期全面达产，四期第一阶段项目相继投产，公司产销顺畅，促进经营业绩大幅提升。我们上调盈利预测，预计公司2022-2024年归母净利润分别为22.41、25.21、27.87亿元（原值18.98、21.26、23.41），EPS分别为7.23、8.13、8.99元/股（原值6.12、6.86、7.55），当前股价对应PE为17.1、15.2、13.7倍。我们看好公司凭借研产销一体化优势，中长期成长性确定，维持“买入”评级。多数主营产品价格同比改善，产销顺畅助力业绩同比大幅预增据百川盈孚数据，Q2多数农药产品价格环比有所回落、同比明显提升，其中杀虫剂功夫菊酯、联苯菊酯、氯氰菊酯均价分别为21.05、29.53、8.74万元/吨，同比分别+7.95%、+34.