开源证券：华阳股份（600348）-公司中报预告点评报告：2022H1业绩创新高，新能源转型亮点多

华阳股份(600348)2022H1业绩创新高，新能源转型亮点多，维持“买入”评级公司发布半年度业绩预增公告，预计2022年上半年实现归母净利润30.5-35.5亿元，同比增长164.9%-208.3%，扣非净利润30.4-35.4亿元，同比增长174.6-219.7%。按上半年业绩预告盈利中枢33.0亿元计算，Q2单季盈利20亿元，同比增长189.9%，环比增长53.6%，公司Q2业绩再创新高。2022年以来，主要煤炭产品价格同比上涨，公司推行精细化管理，持续降本增效，看好公司全年盈利释放。考虑公司煤炭产能仍具可观增长空间，同时钠离子电池等新能源业务有望贡献新成长，我们上调盈利预测，预计2022-2024年实现归母净利润60.7/65.6/75.0（前值49.0/53.4/61.5）亿元，同比增长71.8%/8.1%/14.2%；EPS为2.52/2.73/3.12元，对应当前股价PE为5.7/5.2/4.6倍，维持“买入”评级。煤价上涨&降本增效，业绩有望充分释放煤炭价格上涨：2022年上半年，煤炭市场需求旺盛，公司主要煤炭产品价格同比增长。2022年Q2秦港动力末煤平仓价(Q55