开源证券：盘江股份（600395）-公司中报预告点评报告：业绩稳健释放，H1业绩高增长

盘江股份(600395)业绩稳健释放，H1业绩高增长。维持“买入”评级公司发布半年度业绩预增公告，预计2022年上半年实现归母净利润12.0-14.0亿元，同比增长159.7%-203.0%，扣非净利润12.1-14.5亿元，同比增长170.9-224.6%。按上半年业绩预告盈利中枢13.0亿元计算，Q2单季盈利8.2亿元，同比增长222.0%，环比增长71.4%。公司业绩稳健释放，H1业绩高增长。煤炭产能增长与业务延伸助力公司高成长，集团资产注入提供外延增长潜力，我们上调盈利预测，预计2022-2024年实现归母净利润24.3/27.5/33.9（前值18.9/21.1/27.8）亿元，同比增长106.9%/13.2%/23.6%；EPS分别为1.13/1.28/1.58元，对应当前股价，PE为7.4/6.6/5.3倍。维持“买入”评级。煤炭量价齐升助力公司业绩高增煤炭量价齐升：2022年上半年公司煤炭产/销量分别为559.3/617.3万吨，同比+14.9%/+18.5%，其中自产煤销量567.2万吨，同比+17.0%。煤炭综合售价991元/吨，同比+47.9%，综合成本551元/