中泰证券：金力永磁（300748）-Q2业绩超预期；布局废料回收业务，完善一体化布局

金力永磁(300748)事件：1）金力永磁披露2022年半年报业绩预告，2022年上半年公司实现营业收入28.94-36.18亿元，同比增长60%-100%；Q2单季度实现营业收入13.85-21.09亿元，同比增长36%-108%。实现归属于上市公司股东的净利润4.41-5.07亿元，同比增长100%-130%；Q2单季度实现归母净利润2.77-3.43亿元，同比增长133%-188%，环比增长69%-109%。业绩超预期。2）拟收购银海新材51%的股权，银海新材已建成稀土产品废弃物综合利用年产5000吨多种单一稀土化合物产品的生产能力；3）拟收购信阳圆创磁电科技有限公司46%股权和苏州圆格电子有限公司51%股权，进一步拓展公司在3C磁组件领域布局。量价齐升助力公司业绩高。1）量：公司目前具备毛坯产能23000吨，其中包头项目8000吨于21年底投产，Q2处于产能爬坡释放阶段，预计产量较Q1环比将继续提升；2）价：磁材多按照季度进行调价，Q1金属镨钕均价为124.32万元/吨（21年Q4均价为84.90万元/吨），考虑到磁材产品调价周期的滞后性，预计Q2产品平均售价较Q1明显提升。产