浙商证券：杭州银行22H1业绩快报点评：盈利增速有望夺冠

杭州银行(600926)业绩概览22H1杭州银行业绩快报：22H1营收同比增16.3%，增速环比+0.5pc；归母净利润同比增31.5%，增速环比+0.1pc；ROE（经年化）为16.6%，同比+2.4pc。22Q2末不良率为0.79%，环比-3bp；关注率为0.46%，环比+8bp；逾期率为0.66%，环比+4bp；拨备覆盖率为582%，环比+1.5pc。核心观点1、业绩维持高增。22H1营收同比增16.3%，增速环比+0.5pc；归母净利润同比增31.5%，增速环比+0.1pc，较一季度稳中略升。推测驱动因素来自规模扩张提速、息差拖累消退以及中收保持较快增长，拖累因素可能来自其他非息波动。22Q2总资产增速环比+0.5pc至19.2%；2021年杭州银行息差前高后低，推测22Q2息差对营收的拖累改善。展望未来，由于信贷投放节奏靠前，后续资产投放增速可能有所放缓，但预计营收仍然有望保持较快增长。2、存贷增速提升。①22Q2末杭州银行贷款同比增速环比+1.2pc至22.5%，5月全国稳住经济大盘电视电话会议后，浙江省发布38条稳经济政策举措，明确扩大有效投资，加快基建项目推进，基建投资