民生证券：苏农银行（603323）-2022年半年度业绩快报点评：业绩增速向上，不良持续下行

苏农银行(603323)事件：7月5日，苏农银行发布22H1业绩快报。22H1年营收20.9亿元，YoY+6.5%；归母净利润8.5亿元，YoY+21.9%；不良率0.95%，拨备覆盖率430%；年化ROE12.7%。业绩增速再向上。截至22H1，营收同比增速季度环比（本段简称“环比”）+0.2pct，已连续四季度保持上升趋势；归母净利润在较高基数基础上，同比增速环比+0.5pct，彰显业绩高景气，带动ROE较年初大幅提升3.9pct。单季看，22Q2营收、归母净利润同比增速亦实现环比双升。信贷投放强劲，苏州地区表现亮眼。截至22H1，贷款总额同比增速20.3%，大幅领先总资产同比增速7.2pct，其中22Q2占比上半年新增贷款投放量超6成，表明疫情对苏农银行业务开展影响较为有限。区域发展策略成效显著，苏州地区（不含吴江区）作为新市场，在“激流勇进”的发展策略下，贷款总额较年初大幅增长20.1%，占比全行贷款总额较年初提升1.6pct。资产、负债结构双改善，利好净息差企稳。资产端，在积极的信贷投放之下，截至22H1，贷款在总资产中的比重环比+1.1pct；负债端，二季度存款吸收明显改善