中邮证券：银行业中报综述：营收盈利稳健增长、资产质量小幅波动

投资要点： （1）营收增长保持稳定，盈利表现延续分化：2026年上半年，上市银行总体营业收入、拨备前利润、归母净利润同比增速分别为7.42%、9.85%、2.96%，较一季度总体保持稳定。行业营收与利润增长整体稳健，城商行盈利增速领先，股份行归母净利润增速稍显承压。 （2）生息资产增速放缓，债券投资占比继续提升：2026年上半年末，上市银行生息资产同比增长7.67%，较一季度末回落1.48个百分点；贷款及垫款同比增长6.61%，较一季度末回落0.48个百分点。债券投资同比增长14.50%，占生息资产比重升至29.76%，较一季度末提高0.64个百分点，资产配置进一步向债券投资倾斜。 （3）负债成本降幅略大于资产收益率，净息差总体趋稳：2026年上半年上市银行净息差为1.35%，较一季度回升0.96BP；生息资产收益率、付息负债成本率分别为2.61%、1.36%，较一季度下降1.22BP、2.38BP。负债成本下降支撑息差企稳，国有行、城商行净息差边际改善相对明显。 （4）非息收入增速回落，手续费二季度表现承压：2026年上半年，上市银行非息收入同比增5.21%，较一季度回落3.36个百