浙商证券：苏农银行22H1业绩快报点评：业绩向上，不良改善

苏农银行(603323)数据概览22H1苏农银行业绩快报：22H1营收同比增6.53%，增速环比+0.18pc；归母净利润同比增21.87%，增速环比+0.51pc；ROE（经年化）为12.70%，同比+1.38pc。22Q2末不良率为0.95%，环比-4bp；关注率为1.86%，环比-55bp；拨备覆盖率为430%，环比+10pc。核心观点1.营收利润双升。22H1苏农银行营收同比增6.53%，增速环比+0.18pc；归母净利润同比增21.87%，增速环比+0.51pc，推测主要受益于息差拖累改善。展望未来，疫情改善后零售小微贷款的恢复性投放，以及苏州城区的市场份额提升将有力支撑苏农银行业绩增长。2.存贷同比高增。①贷款方面，22Q2末贷款同比增速保持在20%的高位，其中22Q2末苏州地区（不含吴江地区）环比增1pc至18.20%，延续了2021年以来苏州地区（不含吴江地区）贷款占比持续提升的趋势。②存款方面，22Q2末存款增速环比大幅提升4.6pc至14%。苏州地区经济发达，居民收入水平高，在苏州城区拓展的策略将继续支撑苏农银行存贷款快速增长。3.不良显著改善。不良方面，22Q2末