华鑫证券：传媒行业周报：春晚节点重燃AI，传媒有望承接AI应用新场景

投资要点 本周观点更新 2026年春晚是AI含量高浓度的一年，也是AI应用的重要分水岭与节点，春晚后，AI的竞争也将更加热烈，各家持续推出新模型、新产品；港股从智谱到minimax的市值表现也凸显市场情绪，春节后，A股的AI板块有望持续演绎，传媒有望承接AI应用新红利。从豆包AI互动到具身智能应用，在春晚中的演绎降低了大众对科技应用的认知，也较大的科普了前沿科技在中国下沉市场的受众。2026年也将成为传媒走向“智媒”的节点年，传媒板块在AI端的受益，从数字营销广告GEO到内容板块的AIGC，新供给持续，seedance2.0拉低了内容生成的门槛但也拉高了内容的审美高度，伴随AI技术的成熟，下一波竞争有望从AI入口竞争走向用户的注意力经济的竞争。传媒板块可关注电影、游戏、国漫、剧集、音乐、阅读、数字营销广告、电商、数字创意、沉浸式体验等板块。 本周重点推荐个股及逻辑 A股可关注，万达电影002739（2026春节档参与电影《飞驰人生3》断层领跑，借力资本来推动影院从单一观影场所升级为文化社交平台）；博纳影业001330（主业端受益《飞驰人生3》，AI端已构建A与影视融合的智能生产模式）；