中银证券：中信银行（601998）-存量风险持续缓解，零售财富加速发展

中信银行(601998)战略提升、管理推动叠加组织优化，零售财富有望加速发展。2021年中信银行开启新三年战略，零售提升到第一战略，并提出以财富管理为核心打造“新零售”，构建“财富管理、资产管理、综合融资”三大核心能力。零售条线由前信用卡总裁吕天贵分管，并纳入前招行财富部副总王洪栋任财富总经理。优秀管理层推动下，2021年零售组织架构体系优化调整，总行提升专业化水平赋能一线，打通线上线下，提升财富服务能力。2022年中信金控获批，或进一步助力公司零售财富业务快速增长。对公业务优势仍在，战略客户和机构客户持续支撑存款优势中信银行传统对公优势仍在，对公贷款和存款均居于股份行第二，特别是对公存款仍对业务形成了较好支撑。对公战略客户、机构客户优势持续，存款贡献持续提升。战略客户主要为能源、建筑、装备制造、汽车等领域龙头央企、地方国企等，过去几年贡献持续提升，2021年日均存款占比达到26%。在市政建设、国土住建、交通、教科文卫等机构客户上公司亦有一定先发优势，存款贡献突出，2021年贡献日均存款占比27%。存量风险逐步缓解，资产质量或持续逐步改善2021年公司对公和零售不良率同时下行，从过去五