太平洋证券：盛新锂能（002240）-产能加速释放，公司业绩继续超预期

盛新锂能(002240)事件：公司发布2022H1业绩预告，上半年归母净利润为26-29亿元，同比增长793.90%-897.04%。点评：新能源行业高景气，公司业绩高速增长。2022H1公司归母利润为26-29亿元，扣非归母净利润为25.97-28.97亿元，同比880.32%-993.56%，对应2022Q2的归母净利润为15.3-18.3亿元，同比增长718.18%-878.61%，环比增长42.99%-71.03%。主要得益于新能源产业快速发展，锂盐价格高企。预计2022Q2公司锂盐产量为1.5万吨。假设公司三费率为10%，所得税为15%，预计公司毛利润为20-24亿元，平均毛利润为22亿元。目前致远已经满产，遂宁预计Q2达产，因此预计公司2022Q2的锂盐产量在1.5万吨，Allkem曾给出Q2锂精矿的指引为5000美元/吨，考虑到公司还有些锂精矿库存，预计公司锂精矿成本在4000美元/吨，则公司Q2锂盐的售价预计为42万元/吨（含税，对应2022Q2SMM的碳酸锂的平均价格为47万元/吨）扩产加速释放，2022年预计实现6万吨产量，公司远期规划锂盐产能20万吨。公司现有产能