浙商证券：北京银行2021年报及2022年一季报点评：盈利增速回升，零售转型推进

北京银行(601169)投资要点业绩概览22Q1北京银行归母净利润同比增长6.6%，增速较2021年上升3.1pc；营收增速为2.1%，增速较2021年下降1.0pc；ROE（经年化）为13.3%，同比-0.2pc；ROA（经年化）为0.95%，同比提升1bp。22Q1末北京银行不良率为1.44%，与年初持平；拨备覆盖率为212%，较年初上升1pc。盈利增速回升①营收端，22Q1北京银行营收增速为2.1%，增速较2021年下降1.0pc，主要是其他非息增速放缓，22Q1其他非息增速较21A下降64pc至23%，推测是公司债券投资以配置盘为主，国债利率下行，其他非息增速放缓。②利润端，22Q1北京银行归母净利润同比增长6.6%，增速较2021年上升3.1pc，主要是资产减值贡献力度加大，22Q1资产减值损失同比-15%，较21A年同比降幅扩大10pc。零售战略推进①零售营收占比提升，21年零售营收占比较21H1提升1.7pc至28.1%。②零售贷款占比提升，21年末个人贷款占贷款总额的比例较21H1末提升2pc至35%，21年个贷余额增量中个人经营贷和个人消费占比达到71%。③财富管理方