开源证券：益丰药房（603939）-公司信息更新报告：营收、利润稳步增长，门店扩张提速

益丰药房(603939)营收、利润稳步增长，全品类均实现销售额提升，维持“买入”评级4月28日，公司发布2021年报：2021年公司实现营收153.26亿元（+16.60%），归母净利润8.88亿元（+19.42%，同比2020年调整后数据，下同），扣非净利润8.59亿元（+20.30%），经营现金流净额21.50亿元（-7.71%），EPS1.25元/股（+0.17元/股，基本每股收益口径，下同）。公司发布2022年一季报：2022Q1公司实现营收41.48亿元（+14.29%），归母净利润2.72亿元（+12.82%），扣非净利润2.66亿元（+14.12%），经营现金流净额6.48亿元（+8.86%），EPS0.38元/股。考虑到疫情影响，我们下调2022-2023年并新增2024年盈利预测，预计2022-2024年归母净利润分别为11.10（-0.45）/13.94（-0.82）/17.44亿元，EPS分别为1.54、1.94、2.43元/股，当前股价对应PE分别为23.8/19.0/15.2倍，公司精细化管理能力强，业绩有望持续增长，维持“买入”评级。门店扩张提速，较强跨区域