万联证券：成都银行（601838）-点评报告：业绩持续高速增长

成都银行(601838)2022年4月28日，成都银行发布2021年年度和2022年1季度业绩报告。投资要点:2021年和2022年1季度，营收分别同比增长22.54%和17.65%，归母净利润分别同比增长29.98%和28.83%：收入端，利息净收入分别同比增长21.94%和19.43%，手续费净收入分别同比增长45.51%和28.99%。营收的高增主要受益于净利息收入以及中间业务收入的快速增长。成本端，拨备计提力度仍在高位。2021年手续费净收入保持快速增长态势：手续费净收入同比增长45.51%，其中理财和资产管理业务收入同比增速达到71%，占手续费及佣金收入的比重达到63%。资产质量持续向好：2021年及2022年1季度末，不良率分别为0.98%和0.91%，延续下行趋势，而且处于近年来的最低水平。关注类贷款占比分别为0.61%和0.45%。前瞻指标，不良生成率数据，仍处于低位。2022年1季度末拨备覆盖率达到435.69%，环比提升32.8个百分点，风险抵补能力较强。盈利预测与投资建议：公司深耕成渝双城经济圈，区位优势以及区域内的竞争优势均非常明显，可有效融入地方经济建设与发展