华西证券：兴业银行（601166）-中收和资产质量表现好于同业

兴业银行(601166)事件概述兴业银行披露2022年一季报：22Q1实现营收594.03亿元(+6.72%，YoY)，营业利润323.35亿元(+15.91%，YoY)，归母净利润275.78亿元(+15.62%，YoY)；一季度末总资产8.82万亿元(+10.37%，YoY；+2.55%，QoQ)，存款4.41万亿元(+8.23%，YoY；+2.29%，QoQ)，贷款4.63万亿元(+10.87%，YoY；+4.54%，QoQ)；不良贷款率1.10%(-0bp，QoQ)，拨备覆盖率268.89%(+0.16pct，QoQ)，拨贷比2.95%(-0.01pct，QoQ)；资本充足率14.64%(+0.25pct，QoQ)；年化ROE18.04%(+0.44pct，YoY)。分析判断:手续费中收表现强劲，减值少提反哺利润实现双位数增幅兴业银行一季度实现营收同比+6.7%，较2021全年增速略降2.2pct，其中：1）高基数下Q1利息净收入同比+2.4%，较上年全年增速还有0.9pct的小幅提升，信贷投放实现以量补价。2）营收端支撑仍来自非息收入，同比+15.1%，较2021年26.7%