开源证券：共创草坪（605099）-公司信息更新报告：2021/2022Q1收入高增，静待盈利能力修复

共创草坪(605099)2021&2022Q1收入快速增长，静待盈利能力边际修复，维持“买入”评级2021年公司实现营收23.02亿元（+24.39%），归母净利润3.80亿元（-7.45%），扣非归母净利润3.55亿元（-7.53%），全年收入快速增长，利润端承压主要系原材料价格涨幅较大，疫情影响下越南产能爬坡不及预期，海运价格高位运行等。2021Q4/2022Q1公司收入为5.53/6.81亿元，同比+9.01%/+27.78%，归母净利润0.60/0.85亿元，同比-38.33%/-13.80%，扣非后归母净利润0.57/0.82亿元，同比-36.26%/-14.82%。2022Q1利润端承压，下调盈利预测，新增2024年盈利预测，预计2022-2024年公司归母净利润4.92/6.55/8.58亿元（2022-2023年原为6.88/8.62亿元），对应EPS为1.22/1.63/2.13元，当前股价对应PE为20.0/15.1/11.5倍，看好公司在资质壁垒/渠道优势/研发实力等加持下持续增长，维持“买入”评级。收入拆分：休闲草实现高增长，境外市场需求恢复表现亮眼分产品看，2