开源证券：宝丰能源（600989）-公司事件点评报告：环评流程再次启动，内蒙项目有望加速落地

宝丰能源(600989)环评流程再次启动，内蒙项目有望加速落地。维持“买入”评级2022年4月26日，内蒙古乌审旗人民政府发布“内蒙古宝丰煤基新材料有限公司绿氢与煤化工耦合碳减排创新示范项目环境影响评价公众参与第二次公示”，标志着宝丰能源内蒙烯烃项目一期（简称“示范项目”）环评审批取得实质进展，项目有望加速落地。示范项目是在原“4*100万吨/年煤制烯烃示范项目一期260万吨/年煤制烯烃项目”的基础上优化调整而来，在煤耗指标不变的情况下，通过配套风光氢储，绿氢、绿氧耦合现代煤化工，实现甲醇增产和CO2减排，烯烃产能达300万吨/年。示范项目主要建设3*220万吨/年甲醇装置、3*100万吨/年甲醇制烯烃装置、3*50万吨聚丙烯装置、3*55万吨聚乙烯装置、25万吨/年C4制1-丁烯装置。示范项目有望成为公司新的利润增长点，我们维持盈利预测，预计2022-2024年实现归母净利润80.5/109.0/182.4亿元，同比增长13.9%/35.4%/67.3%；EPS为1.10/1.49/2.49元，对应当前股价PE为12.2/9.0/5.4倍。新项目落地有望打开成长空间，维持“买入”评级