开源证券：裕同科技（002831）-公司信息更新报告：2021＆2022Q1收入高增，看好盈利能力边际修复

裕同科技(002831)2021&2022Q1收入高增，看好盈利能力边际修复，维持“买入”评级2021年公司实现营收148.50亿元（+25.97%），归母净利润10.17亿元（-9.19%），扣非归母净利润9.08亿元（-7.78%），全年收入快速增长，利润端因原材料价格上涨等负面因素叠加承压。2021Q4/2022Q1公司收入为47.95/33.51亿元，同比+8.73%/+26.02%，归母净利润3.50/2.21亿元，同比-24.60%/+32.68%，扣非后归母净利润3.24/1.91亿元，同比-13.61%/+26.18%。2022Q1净利率承压，且考虑到疫情影响，下调盈利预测，新增2024年盈利预测，预计2022-2024年公司归母净利润14.48/19.16/24.48亿元（2022-2023年原为17.03/21.10亿元），对应EPS为1.56/2.06/2.63元，当前股价对应PE为16.5/12.5/9.8倍，公司大包装战略布局成效显现，2022年看好公司盈利能力边际修复，维持“买入”评级。收入拆分：3C业务增长稳健，新业务延续高增分业务看，2021年消费电子包