华安证券：奇安信（688561）-营收持续高增，平台、政策助力转盈

奇安信(688561)事件概况奇安信4月25日发布2021年年报及2022年一季度报。公司2021年实现营收58.09亿元，同比增长39.60%；归母净利润-5.54亿元；扣非归母净利润-7.88亿元。公司2022Q1实现营收6.59亿元，同比增长44.52%；归母净利润-4.81亿元；扣非归母净利润-6.05亿元。年报及一季报营收高增，净利润表现转好营收端，公司2021年实现营收58.09亿元，同比增长39.60%；2022Q1实现营收6.59亿元，同比增长44.52%。主要系：1）核心产品由于平台赋能与市场需求旺盛：2021年公司态势感知、终端安全及数据安全等核心产品总收入超31亿元，约占总营收的54%，同比增速均超30%；2）政策硬要求之下，G端与基础设施相关业务高增：2021年公司政府行业收入占比超29%，同比增速超40%；公检法司客户收入占比超16%，同比增速近36%；运营商、医疗卫生、能源等行业收入同比增速均超50%；3）海外市场实现突破：公司新赛道产品展现国际竞争力，例如21年公司签了7000万的海外大单，未来有望在一带一路与其他第三世界国家推广。利润端，公司2021年实