国金证券：力量钻石（301071）-培育钻需求持续旺盛，1Q22业绩延续靓丽增长

力量钻石(301071)业绩简评4.26公司公告21年营收1.92亿元、同增126.88%、环比增24.20%，归母净利1.01亿元、同增147.81%、环比增28.85%，扣非归母净利9724万元、同增147.10%、环比增33.93%。1Q22净利率52.78%（同比+4.46PCT、环比+1.90PCT）。公司业绩环比、同比均实现靓丽增长。经营分析1Q22营收延续高速增长、培育钻销量增长靓丽：分业务看，培育钻业务继续高速增长、占比预计提升至50%左右（21年占比近40%），主要贡献来自于产能提升销量增多，价格同比个位数增长；工业钻继续涨价。毛利率升、费用率降、研发投入持续加大：1Q22毛利率升（69.17%、同比+5.38PCT、环比2.82PCT）、期间费用率降（8.49%，同比-1.29PCT、环比-2.94PCT）、其中研发费用率自3Q21以来同比持续提升。装机速度提升，合同负债（预收货款）增长显著、需求持续旺盛：1Q22在建工程5253万元、较21年底同增90.78%，主要为力量二期基建工程施工以及在安装设备增多所致，预计装机速度提升。1Q22固定资产较21年末增加813