开源证券：东诚药业（002675）-公司深度报告：快速成长的核医药龙头

东诚药业(002675)成功实现从生化原料药到核药龙头的转型，维持“买入”评级东诚药业通过收购云克药业、GMS和安迪科等核医药企业，实现了对单光子和正电子诊断药物、治疗药物的全覆盖，实现从生化原料药到核医药的华丽转型，成为了国内核药行业龙头之一。由于受到商誉减值、疫情等因素影响，我们调整公司2021-2023年的盈利预测，我们预计2021-2023年公司归母净利润为1.53/4.18/4.94亿元（原值为5.04/6.14/7.75亿元），EPS为0.19/0.52/0.62元，当前股价对应PE分别为53.0/19.4/16.4倍，考虑到公司当前的估值水平和未来的发展前景，维持“买入”评级。核医药行业：竞争格局好、进入壁垒高、潜在市场空间大的黄金赛道我们认为中国核医药行业在检查量、设备保有量、上市药品数量、销售额等多个方面与发达国家核医药相比仍存在一定差距，随着PET-CT、SPECT配置管理政策松绑，新型核药在国内上市速度加快，中国核医药市场具有较大增长潜力。从资金投入、运营和监管等多个角度来看，核医药行业具有较高的进入壁垒，东诚药业作为拥有全国性核药房覆盖网络的企业具有明显的先发优