开源证券：捷捷微电（300623）-公司信息更新报告：MOSFET业务进展迅速，积极建设产能保障成长

捷捷微电(300623)公司2021年业绩高增速，维持“买入”评级公司发布年报，2021年实现营收17.73亿元，同比增长75.37%；实现归母净利润4.97亿元，同比增长75.34%。受益行业高景气，公司全年销售毛利率达47.70%，同比提升1.00个pct。2021Q4单季度，公司实现营收4.27亿元，同比增长33.46%，实现归母净利润1.08亿元，同比增长20.41%。我们新增2024年盈利预测，考虑到公司MOSFET业务占比提升，总体毛利率或有小幅下降，我们下调2022-2023年预测，预计公司2022-2024年归母净利润为5.92/8.01/10.72亿元（2022-2023年原值为6.87/8.75亿元），对应EPS为0.80/1.09/1.46元，当前股价对应PE为27.2/20.1/15.0倍。公司MOSFET等新型功率器件占比不断提升，产能逐步扩张，有望深度受益功率半导体的国产化进程，对公司维持“买入”评级。研发重点投入MOSFET，业务收入快速增加，已成为增长支柱公司研发重点倾注MOSFET业务，据年报披露有19项在研项目投向MOSFET相关，涉及平面高压MOS