开源证券：新洁能（605111）-公司信息更新报告：2022Q1高速增长，结构升级持续进行

新洁能(605111)公司2022Q1实现高增长，毛利率水平保持高位，维持“买入”评级公司发布2022年一季度报告，实现营收4.21亿元，同比增长30.79%，环比增长5.45%；实现归母净利润1.12亿元，同比增长50.11%，环比增长12.70%。若加回公司2022Q1分摊计提的1908万元股权激励费用，公司归母净利润达1.31亿元，同比增长75.59%，环比增长31.83%，表现亮眼。公司2022Q1实现毛利率39.72%，保持2021Q2以来的高水平，同比提升6.23个pct。公司紧抓行业景气机遇，积极提升产品结构和客户结构，正构建起更稳定、强大的盈利能力。我们上调2022年盈利预测，维持2023-2024年预测，预计公司2022-2024年归母净利润为5.11/6.85/8.92亿元（2022年原值为4.81亿元），对应EPS为3.58/4.80/6.25元，当前股价对应PE为36.5/27.2/20.9倍，对公司维持“买入”评级。持续研发投入与市场开拓，光伏IGBT有望成为公司2022年重要增长来源公司12寸1200VIGBT产品已经稳定量产，产品应用于光伏逆变行业，202