开源证券：绿盟科技（300369）-公司信息更新报告：2022Q1收入预计同比高速增长，加快布局新兴赛道

绿盟科技(300369)安全技术尖兵，维持“买入”评级考虑公司研发投入加大及股权激励费用影响，我们下调公司2022年-2023年归母净利润预测至4.50、5.65亿元（原预测为4.62、5.81亿元），新增2024年预测为7.06亿元，EPS为0.56、0.71、0.88元/股，当前股价对应2022-2024年PE为19.3、15.4、12.3倍，公司渠道战略正在加速落地，维持“买入”评级。2021年度营收快速增长，投入持续加大2021年度公司实现营业收入26.09亿元，同比增长29.80%；其中，电信运营商、能源及企业、政府等行业分别增长38.46%、35.86%和37.7%，金融行业增长0.75%。公司实现归母净利润3.45亿元，同比增长14.42%，实现扣非归母净利润2.36亿元，同比下滑8.64%。公司综合毛利率为61.39%，同比下降9.04个百分点，主要原因为第三方产品和服务收入占比提升所致。销售费用率和管理费用率分别为27.3%和6.35%，分别下降了3.09个百分点和0.49个百分点；研发费用率为19.29%，同比提升1.52个百分点。2022Q1收入预计同比高速增长，