国金证券：鼎龙股份（300054）-多款材料突破，平台化前景可期

鼎龙股份(300054)事件公司于4月14日发布2021年年报及22年一季报预告，公司2021年实现营收23.56亿元，同比增长30%；实现归母净利润2.14亿元，同比增长234%；扣非净利润2.07亿元，同比增长176%，符合预期。1Q22预计实现营收5.6-5.8亿元，同比增长7.7%-11.6%；实现归母净利润0.65-0.75亿元，同比增长73%-100%；扣非归母净利润0.6-0.7亿元，同比增长14-34%。简评半导体材料平台化建设推进，21年3亿元收入，毛利率快速提升至63.3%1)CMP抛光垫进入收获期，实现销售收入3亿元，同比增长284%，首度扭亏为盈。公司是国内唯一一家全面掌握抛光垫全流程核心研发和制造技术的供应商，也于去年获得首张海外订单。此外公司实现关键原材料的自主化，公司盈利能力并未受到原料涨价的显著影响，毛利水平持续改善提升。二期工厂已于2021年底正式投产，合计年产能提升至30万片每年。2)CMP抛光液开发验证快速推进，上游核心原材料自主可控，一期武汉5000吨年产能建设完毕。公司Oxide，SiN，Poly，Cu，Al等CMP制程抛光液产品多线布局，部分