开源证券：新凤鸣（603225）-公司信息更新报告：2021年业绩创历史新高，当前静待长丝拐点到来

新凤鸣(603225)公司2021年实现归母净利润22.54亿元，再创新高，维持“买入”评级4月14日，公司发布2021年年度报告，公司实现营业收入447.70亿元，同比增加21.05%，实现归母净利润22.54亿元，同比增加273.77%，均创下历史新高。3月中，国内华东地区疫情多发，原油价格居高不下，对公司产品需求和盈利能力造成一定影响，结合当前原料成本、产品价格和下游需求，我们下调公司盈利预测，预计2022-2024年实现归母净利润21.86（-8.3）、32.19（-3.92）、39.83亿元，对应EPS分别为1.43（-0.54）、2.10（-0.26）、2.60元/股，当前股价对应PE分别为7.9、5.4、4.4倍。我们继续看好公司将穿越周期，迎来底部向上，并且看好公司未来的成长性，维持“买入”评级。Q4实现归母净利润3.20亿元，Q4受到“能耗双控”影响业绩环比下滑2021Q4公司实现归母净利润3.20亿元，环比下滑47.6%，实现扣非归母净利润3.15亿元，环比下滑43.5%。据Wind数据测算，Q4长丝POY价差为1,625元/吨，较Q3环比+22.2%，Q4PTA价