信达证券：吉比特（603444）-更重质的增长，高分红亮眼，新游及版号亦可期

吉比特(603444)事件：吉比特(603444.SH)于2022年4月8日发布2021年度全年业绩报告。点评：公司2021年实现营收46.19亿元，同比增长68.44%，主要系：1.21年2月上线《一念逍遥》在放置修仙品类表现突出，贡献主要增量收入；2.《问道》《问道手游》收入相比上年有所增加；3.新上线的代理游戏《摩尔庄园》《鬼谷八荒》《地下城堡3：魂之诗》等产品贡献收入。归母净利14.68亿元，同比增长40.34%，扣非归母12.26亿元，同比增长36.24%，略低于预期。分业务来看，2021年自主运营实现收入20.39亿元，同比增长70.19%；联合运营实现收入21.81亿元，同比增长83.15%；授权运营实现收入3.36亿元，同比增长38.98%；其他收入0.50亿元，同比下降52.07%。分季度看，21Q4实现营收11.34亿元，同比增长63.68%，归母净利2.63亿元，同比增长4.48%，扣非归母2.23亿元，同比增长13.59%。主力游戏《问道》《问道手游》表现稳定，《一念逍遥》贡献主要增量业绩。公司主力游戏《问道》《问道手游》表现稳定，其中《问道》持续进行版本内容的