开源证券：中微公司（688012）-公司信息更新报告：业绩持续高速增长，成长动力充足

中微公司(688012)半导体刻蚀设备龙头，业绩高增长，维持“买入”评级公司2022年3月30日发布2021年报，全年营收31.08亿元，同比+36.72%；归母净利润10.11亿元，同比+105.49%；扣非净利润3.24亿元，同比+1291.10%；毛利率43.36%，同比+5.69pcts。计算得2021Q4单季度营收10.35亿元，同比+29.91%，环比+41.03%；归母净利润4.70亿元，同比+118.14%，环比+223.34%；扣非净利润1.59亿元，同比+131.82%，环比+54.36%。公司是国内半导体设备龙头，受益于公司积累的领先技术以及国产替代化的加速，发展潜力较大，我们上调2022-2023年并新增2024年业绩预测，预计2022-2024年归母净利润为11.63（+2.89）/13.60（+1.96）/16.15亿元，对应EPS为1.89（+0.47）/2.21（+0.32）/2.62元，当前股价对应PE为61.7/52.8/44.4倍，维持“买入”评级。原有产品市占率持续提升，沉积设备取得阶段性进展，成长动力充足公司2021年新签订单金额41.3亿元，